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Calcul de la capacité d'autofinancement
Estime la CAF que ton activité dégage sur l'exercice, par la méthode additive, et son poids dans ton chiffre d'affaires.
Lucien FaberEstimation indicative selon la méthode additive (à partir du résultat net). Le résultat dépend du bon retraitement des charges et produits calculés ; il ne remplace pas le calcul établi avec ton expert-comptable.
Comprendre le calcul
Capacité d'autofinancement : définition et formule
La capacité d'autofinancement (CAF) mesure les ressources internes qu'une entreprise dégage grâce à son activité sur un exercice. C'est l'argent qui reste réellement à disposition pour rembourser les emprunts, investir et distribuer des dividendes, sans dépendre de financements extérieurs.
Elle se calcule de deux façons équivalentes. La plus simple, la méthode additive, part du résultat net :
L'idée : on repart du bénéfice, puis on neutralise les écritures « calculées » qui n'entraînent aucun mouvement de trésorerie — au premier rang desquelles les dotations aux amortissements et aux provisions.
Méthode additive
À partir du résultat net, en réintégrant les charges calculées (dotations) et en retirant les reprises et plus-values.
Méthode soustractive
À partir de l'excédent brut d'exploitation (EBE), en ajoutant les produits encaissables et en retirant les charges décaissables.
À quoi elle sert
Rembourser les emprunts, autofinancer les investissements et mesurer la capacité de remboursement de l'entreprise.
Un exemple chiffré
Une entreprise dégage un résultat net de 30 000 € et a comptabilisé 25 000 € de dotations aux amortissements, sans cession d'actif ni reprise. Sa capacité d'autofinancement est de 30 000 + 25 000 = 55 000 €. Rapportée à un chiffre d'affaires de 300 000 €, la CAF représente 18,3 % du chiffre d'affaires — un repère utile pour juger si l'activité s'autofinance confortablement.
On mesure ensuite la capacité de remboursement en divisant les dettes financières par la CAF : le résultat donne le nombre d'années de CAF qu'il faudrait pour tout rembourser. Il n'existe pas de seuil officiel, mais plus ce nombre est bas, plus la banque te laissera emprunter. Bpifrance Création retient aussi un repère d'autonomie financière : des capitaux propres au moins égaux aux dettes à moyen et long terme.
La CAF dit ce que l'activité génère « sur le papier » chaque année ; la trésorerie, elle, dépend aussi des décalages d'encaissement. Pour relier les deux, suis ton besoin en fonds de roulement et construis ton plan de trésorerie. Pour situer ton point d'équilibre, utilise aussi le calculateur de seuil de rentabilité.
Questions fréquentes
La capacité d'autofinancement en questions
Qu'est-ce que la capacité d'autofinancement (CAF) ?
La capacité d'autofinancement est le montant des ressources internes que l'entreprise dégage grâce à son activité sur un exercice. Elle mesure ce qui reste pour rembourser les emprunts, investir et distribuer des dividendes, sans recourir à un financement externe.
Quelle est la formule de la CAF ?
Méthode additive : CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions − Reprises + Valeur nette comptable des actifs cédés − Produits de cession d'actifs − Quote-part des subventions d'investissement virées au résultat.
Comment calculer la CAF à partir du résultat net ?
On part du résultat net, on y rajoute les charges calculées non décaissées (surtout les dotations aux amortissements et provisions) et on retire les produits calculés non encaissés (reprises) ainsi que les plus-values de cession. C'est la méthode additive, la plus simple pour une TPE.
Comment calculer la CAF à partir de l'EBE ?
Méthode soustractive : CAF = Excédent brut d'exploitation (EBE) + autres produits encaissables − autres charges décaissables (dont les charges financières, les charges exceptionnelles décaissables et l'impôt sur les bénéfices). Les deux méthodes donnent le même résultat.
Quelle est la différence entre CAF et autofinancement ?
La CAF est la ressource totale dégagée par l'activité. L'autofinancement correspond à ce qu'il en reste après distribution des dividendes : Autofinancement = CAF − dividendes distribués.
Qu'est-ce qu'une bonne CAF ?
Une CAF est saine quand elle couvre le remboursement du capital des emprunts et finance une partie des investissements. Il n'existe pas de seuil officiel. Les banques regardent la capacité de remboursement, dettes financières ÷ CAF, soit le nombre d'années de CAF nécessaires pour rembourser : plus il est bas, plus tu peux emprunter.
Sources et méthode
Le calculateur applique la méthode additive : résultat net + dotations aux amortissements, dépréciations et provisions − reprises + valeur nette comptable des actifs cédés − produits de cession − quote-part des subventions d'investissement virée au résultat. Tous les montants se lisent dans ton compte de résultat et ton annexe.
- Insee : définition de la capacité d'autofinancement : les ressources brutes restant à l'entreprise à l'issue de l'exercice
- Bpifrance Création : capacité d'autofinancement : méthodes additive (depuis le résultat net) et soustractive (depuis l'EBE)
- Bpifrance Création : capacité d'emprunt : capitaux propres au moins égaux aux dettes à moyen et long terme
Sources vérifiées le par Lucien Faber. Une erreur ou un barème périmé ? Écris à contact@cadrio.fr.
De la CAF au pilotage de la trésorerie
La CAF montre ce que l'activité génère sur l'année ; Cadrio te montre ce qu'il se passe réellement sur tes comptes, mois par mois, et projette ton solde pour anticiper les échéances d'emprunt et les investissements.
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